home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Suzy B Software 2 / Suzy B Software CD-ROM 2 (1994).iso / new_file / textfile / entresec / entresec.lzh / ch18.txt < prev    next >
Text File  |  1993-09-21  |  4KB  |  74 lines
  1.           
  2.           
  3.           
  4.                                 HOME, INC.
  5.           
  6.                However you make a living...or whatever you do as
  7.           a sideline hobby...make a business of it. Say you're a
  8.           computer technician. You work for a company that
  9.           maintains computers.  It sends you out on calls.  You
  10.           get a salary. You drive a company car. 
  11.                Go to your employer and arrange to get off the
  12.           payroll.  Instead, you set up a company, Computer
  13.           Maintenance, Inc. You become a subcontractor to your
  14.           former employer.  The former employer figures out how
  15.           much it actually cost to employ you...health insurance,
  16.           holidays, car, etc....and pays you the total. You now
  17.           deduct the business car, the phone, the office in the
  18.           home. What's more, you hire your family to help.
  19.           Everyone goes on the payroll. Your teenaged daughter
  20.           becomes the receptionist. Your son becomes accounts
  21.           payable clerk, and so forth. Everyone gets a
  22.           salary...all deductible. 
  23.                The kids get paid little...but enough to pay for
  24.           their own clothes and build up enough money to pay
  25.           their own college expenses.  They are in very low or
  26.           negligible tax brackets...so the money is all but tax-
  27.           free. Everything gets deducted. 
  28.                Don't take any more vacations... instead, find a
  29.           place where the company could learn something...like
  30.           Hawaii. Go and take the rest of the employees with
  31.           you...they could probably learn to do a better job,
  32.           improve productivity, and bring more to the bottom
  33.           line. 
  34.                Don't buy any more food for the family. Instead,
  35.           set up a cafeteria near the office...say in the
  36.           kitchen. This would be for the employer's convenience,
  37.           of course. This might not only make meals deductible
  38.           expenses...but it might also make the kitchen a
  39.           deductible portion of your house, including the
  40.           refrigerator, stove, etc. 
  41.                Even the bathroom. The employees need a place to
  42.           go to the bathroom while at work, don't they? 
  43.                And probably some could stand to upgrade their
  44.           skills. The company might have to fork over some money
  45.           in tuition. 
  46.                What about day care?  Your company is responsive
  47.           to employees' needs. So if your employees have small
  48.           children, the company could set up an on-site day care
  49.           center as an employee benefit. Hire a care-provider,
  50.           deduct the expense, and deduct another room in the
  51.           house -- along with day care supplies, diapers, and so
  52.           forth. 
  53.                Our tax advisor is getting nervous. But you get
  54.           the idea.  The family corporation is a gold mine, if
  55.           you can make it work for you. Some of the ideas we
  56.           present in this example, as far as we know, have never
  57.           been tested in the courts. They are logical extensions
  58.           of the principles of U.S. taxation as we understand
  59.           them. 
  60.                But that doesn't mean they will work for you. 
  61.           These cases tend to depend on the individual
  62.           circumstances. If you are operating an ambulance
  63.           service out of your home, for example...and your son
  64.           drives the ambulance and your daughter takes the
  65.           calls...and your wife does the books...the
  66.           possibilities are enormous. If you try to employ your
  67.           three-year-old as a business consultant, however, the
  68.           courts might find that so imprudent as to give rise to
  69.           a suspicion of tax evasion. Be sure to seek competent
  70.           advice, geared to your own individual situation.
  71.           
  72.           
  73.           
  74.